五矿期货:沪胶延续上涨空间有限
来源: 艾格农业数据库(Cnagri Database) 点击:1. 2012年11月15日合约1305开盘于23890元,最高24400元,最低23855元,收于24195元。
2. 成交量为662768手,成交增加138012手,成交量增长26.3%,较上交易日变化20.3%。
3. 持仓量为139360手,日持仓增加4504手,持仓量增长3.3%,较上交易日变化2.3%。
4. 以收盘价计,涨跌200元,涨幅0.8%,较上交易日变化-0.4%。
5. 持仓方面,1305前20大多头持仓量35930手,前20大空头持仓量35107手。
6. 多头日增仓2.1%,空头日增仓2.0%,主力多单/主力空单比值为102.3%。
二、天然胶现货
1. 2012年11月15日,天然胶方面,华东全乳胶报23400到23700元/吨,泰国20号标胶报2940到2960美元/吨,马来西亚20号标准胶报3200到2950美元/吨,青岛保税区泰标20号报2880到3100美元/吨。泰国烟片胶报3040到3070美元/吨。
2. 价差方面,华东全乳胶较前日变化元/吨,泰国20号标准胶较前日变化美元/吨,马来西亚20号标胶较前日变化美元/吨,青岛保税区泰标20号较前日变化美元/吨,泰国烟片胶较前日变化美元/吨。价差变化以低报价变化为准。
3. 复合胶方面,泰国标准胶折合复合胶价为21638 元/吨;泰国烟片胶折合烟片复合胶价为22374 元/吨。
4. 复合胶价差方面,全乳胶减泰国标准复合胶价差1762 元/吨。烟片复合胶减泰国标准复合胶价差629 元/吨。全乳胶减烟片复合胶价差1026 元/吨。
三、天然橡胶期货
5. 沪胶期货主力合约减沪胶现货价差795 元人民币/吨;日本烟片胶胶主力合约减泰国烟片胶现货价价差为52 美元;Sicom标准胶期货价减泰国20号标准胶现货价价差为-107 美元;
6. 沪胶期货主力减橡胶 期货主力折合人民币复合胶价差为1440 人民币元//吨;沪胶期货主力减新加坡标准胶期货折合复合胶价差为3344 人民币元//吨;
四、合成胶现货
1. 2012年11月15日合成胶方面,丁二烯上石化报14800元/吨,顺丁胶高桥BR9000中石化华东报18800元/吨,丁苯胶齐鲁1502中石化华东报17500元/吨。
2. 价差方面,丁二烯较前日变化元/吨,顺丁胶较前日变化元/吨,丁苯胶较前日变化元/吨。价差变化以低报价变化为准。
3. 原油价格下跌,合成胶成本降低,丁苯顺丁胶下游不振,合成胶价持续下跌。
五、上期所库存和保税区库存
1. 2012年11月15日,上期所天然橡胶仓单为47580吨,较前日变化为吨。
2. 2012年11月09日,上期所天然橡胶仓单45010吨,库存64405吨。
3. 截止到10月31号,标胶为18.05万吨,增加1.25万吨;复合胶为4.43万吨,增加0.33万吨,合成胶为4.65万吨,增加0.16万吨,总库存为27.13万吨,较10月15日增加1.74万吨。此消息与山东地区全钢胎工厂开工率10月中旬见顶回落消息一一对应,显示轮胎厂消费景气度降低。
六、供应
1. 11月8日,有消息说,国家将执行第二次橡胶收储。时间是从2012年11月到2012年5月。有说有农垦上报计划,国家收,数量不限。价格是期货月均价加200元到300元,有说24600元,无确切消息。等待官方消息。
2. 11月15日有消息称泰国将于12月再次联合印尼、马来西亚商讨稳定价格的有效措施。
七、需求
1. 汽车销售方面,中汽协发布10月中国汽车产销数据,10月国内汽车销量同比增长5.3%,出口同比增长23.6%,17家重点企业前十月完成营收1.8万亿元,同比增长5.4%。总体而言,10月份汽车销量环比回落,同比增长,销售好于生产。
2. 尽管10月PMI数据好转,但重卡市场未出现好转迹象。重卡市场10月份共计销车4.3万辆,同比下降超过24%,环比上月基本持平。其中,东风、重汽和一汽分别销售重卡8700、6700和8587辆,比去年同期下降5.0%、19.0%和35.2%;福田和陕汽10月份销车6900辆和4300辆,同比下降 7.1%与18.2%。今年1-10月,重卡市场累计销车约53.49万辆,比去年同 期的76.93万辆下降了30.5%。重卡销量未出现复苏迹象。
3. 轮胎厂全钢开工率自从10月中旬见顶回落,11月初小幅好转。2012年10月全钢胎市场销售整体出现小幅下滑,并未出现往年金九银十的需求旺季。部分地区煤矿、矿山关停,预计要到会议结束之后才会复工。对全钢胎销量造成了一定的冲击。半钢胎整体平稳。
八、宏观动态
1. 欧元区第三季度GDP初值季率下降0.1%,连续两个季度下滑。四年里第二次衰退。
2. 法国和德国第三季度GDP初值季率均录得增长;意大利第三季度GDP初值季率下滑0.2%,好于预期;
3. 飓风影响,美国11月10日当周初请失业金人数跳增至43.9万,超出预期6万多
4. 美国地区联储制造业指数不佳,费城联储制造业指数远逊于预期意外陷入衰退,纽约联储高于预期但仍萎缩。飓风桑迪是主因
5. 美联储莱克、费舍尔:不应该进一步放宽制度
6. 伯南克:房地产市场现改善,但步入正轨仍需时日
7. 本周五奥巴马要求国会领袖讨论”财政悬崖“问题。此前两党纷纷释放妥协信号。评级机构表示谈判进程将导致评级遭降。
今日建议
沪胶需求面看,国外需求因美国特保案带来的短期景气度变高持续性有待验证,国内需求底部徘徊,有所转差。供应面看,国内11月底面临停割。有部分业者预期国内停割可能会提前。中国国储二次收储,利于买1抛5。外盘胶产量高峰。合成胶方面因原油价格下跌,价格下跌,价差处于高位,利空沪胶。从价差结构看,沪胶对比泰国胶价差高位,沪胶对比烟片胶价差升高,也对沪胶形成压制。青岛库存增加,开工率下滑,基本面景气变差。从持仓看,1305主力为小幅净多,多空平衡。沪胶昨日盘间上涨,预计是东南亚干预预期所致。
外围宏观面,原油跌-0.43%,伦铜涨0.43%。欧元大涨0.42%。近几天欧元持续走强,源于美元走弱,利于商品反弹。
预计沪胶小幅反弹。但考虑到套期保值抛盘的压力,预计沪胶上方空间有限。操作上沪胶等待空单高抛机会。关注沪胶买1抛5,买1抛9。
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