五矿期货:原油年夜跌引领沪胶回落
来源: 艾格农业数据库(Cnagri Database) 点击:1. 2012年11月7日合约1305开盘于24055元,最高24205元,最低23825元,收于24005元。
2. 成交量为617396手,成交增加107744手,成交量增长21.1%,较上交易日变化34.9%。
3. 持仓量为124942手,日持仓增加-488手,持仓量增长-0.4%,较上交易日变化-7.4%。
4. 以收盘价计,涨跌195元,涨幅0.8%,较上交易日变化0.6%。
5. 持仓方面,1305前20大多头持仓量31871手,前20大空头持仓量30990手。
6. 多头日增仓-3.7%,空头日增仓-3.3%,主力多单/主力空单比值为102.8%。
二、天然胶现货
1. 2012年11月7日,天然胶方面,华东全乳胶报23400到23600元/吨,泰国20号标胶报2930到2950美元/吨,马来西亚20号标准胶报3200到2940美元/吨,青岛保税区泰标20号报2850到3100美元/吨。泰国烟片胶报3030到3080美元/吨。
2. 价差方面,华东全乳胶较前日变化元/吨,泰国20号标准胶较前日变化美元/吨,马来西亚20号标胶较前日变化美元/吨,青岛保税区泰标20号较前日变化美元/吨,泰国烟片胶较前日变化美元/吨。价差变化以低报价变化为准。
3. 复合胶方面,泰国标准胶折合复合胶价为21620 元/吨;泰国烟片胶折合烟片复合胶价为22358 元/吨。
4. 复合胶价差方面,全乳胶减泰国标准复合胶价差1780 元/吨。烟片复合胶减泰国标准复合胶价差631 元/吨。全乳胶减烟片复合胶价差1042 元/吨。
三、天然橡胶期货
5. 沪胶期货主力合约减沪胶现货价差605 元人民币/吨;日本烟片胶胶主力合约减泰国烟片胶现货价价差为82 美元;Sicom标准胶期货价减泰国20号标准胶现货价价差为-190 美元;
6. 沪胶期货主力减橡胶 期货主力折合人民币复合胶价差为1045 人民币元//吨;沪胶期货主力减新加坡1月标准胶期货折合复合胶价差为3787 人民币元//吨;
四、合成胶现货
1. 2012年11月7日合成胶方面,丁二烯上石化报15800元/吨,顺丁胶高桥BR9000中石化华东报19300元/吨,丁苯胶齐鲁1502中石化华东报17500元/吨。
2. 价差方面,丁二烯较前日变化元/吨,顺丁胶较前日变化元/吨,丁苯胶较前日变化元/吨。价差变化以低报价变化为准。
3. 原油价格下跌,合成胶成本降低,丁苯顺丁胶下游不振,合成胶价持续下跌。
五、上期所库存和保税区库存
1. 2012年11月7日,上期所天然橡胶仓单为43600吨,较前日变化为吨。
2. 2012年11月02日,上期所天然橡胶仓单42980吨,库存62965吨。
3. 截止到10月31号,标胶为18.05万吨,增加1.25万吨;复合胶为4.43万吨,增加0.33万吨,合成胶为4.65万吨,增加0.16万吨,总库存为27.13万吨,较10月15日增加1.74万吨。此消息与山东地区全钢胎工厂开工率10月中旬见顶回落消息一一对应,显示轮胎厂消费景气度降低。
六、供应
1. 11月6日,马来西亚政府高级官员表示,马来政府不打算设置橡胶价格最低线,因此举措将会产生巨大的财政拨款。此新闻显示马来和泰国对橡胶政策的巨大差异。
七、需求
1. 轮胎厂开工率自从10月中旬见顶回落,需要投资者注意。
2. 2012年10月全钢胎市场销售整体出现小幅下滑,并未出现往年金九银十的需求旺季。部分地区大型矿山关停,对全钢胎销量造成了一定的冲击。10月份以来,北方地区天气转凉,走货量减少,尤其是东北、内蒙等地出现降雨、降雪现象,东北部分地区全钢胎需求下滑近20%。四季度国内全钢胎需求主要看南方。
3. 下游轮胎工厂全钢胎开工率下滑,半钢胎保持景气,总体国内橡胶需求下滑。10月下旬,全钢胎方面:总体开工率七八成。冬季是全钢胎需求淡季。
七、宏观动态
1. 铁路基建有望迎新高,2013或超今年5160亿;希腊议会通过135亿紧缩措施,贷款或近期下发;欧洲经济展望不佳,德工业产出超预期下滑;
2. 原油潜在基本面有任何的变化,美国原油期货周二上涨3.6%。周三又大跌4%。美国能源情报署(EIA)周三公布,上周EIA原油库存增加177万桶,至3.7485亿桶;另外,汽油库存增加288万桶,精炼油库存增加13.1万桶,精炼厂设备利用率为85.4%。
今日建议
沪胶需求面看,国外需求因美国特保案带来的短期景气度变高持续性有待验证,国内需求底部徘徊,有所转差。供应面看,国内11月底面临停割。有部分业者预期国内停割可能会提前,外盘胶产量高峰。合成胶方面因原油价格下跌,价格下跌,利空沪胶。从价差结构看,沪胶对比泰国胶价差高位,沪胶对比烟片胶价差升高,也对沪胶形成压制。青岛库存增加,开工率下滑,基本面景气变差。从持仓看,1305主力为小幅净多,多空处于平衡状态。
外围宏观面,隔夜原油大跌,伦铜大跌,美元指数反弹。美元指数在亚洲时段,市场相信奥巴马的政策将导致弱势美元,美元指数急跌,但在欧美时段,美元指数大涨,说明欧美与亚洲市场的判断的分歧很大。
预计沪胶跟随回落。操作上沪胶1305空单入场。
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