五矿期货:关注沪胶25000一线压力
来源: 艾格农业数据库(Cnagri Database) 点击:1. 2012年11月1日合约1301开盘于24615元,最高24970元,最低24480元,收于24815元。
2. 成交量为398066手,成交增加45078手,成交量增长12.8%,较上交易日变化26.8%。
3. 持仓量为108354手,日持仓增加-6050手,持仓量增长-5.3%,较上交易日变化-1.6%。
4. 以收盘价计,涨跌35元,涨幅0.1%,较上交易日变化-1.0%。
5. 持仓方面,1305前20大多头持仓量27525手,前20大空头持仓量28621手。
6. 多头日增仓-19.3%,空头日增仓-3.0%,主力多单/主力空单比值为96.2%。
因为换月因素,11月1日的1305指标和10月30日指标相比,意义不大。
二、天然胶现货
1. 2012年11月1日,天然胶方面,华东全乳胶报23900到24000元/吨,泰国20号标胶报3000到3040美元/吨,马来西亚20号标准胶报3200到3020美元/吨,青岛保税区泰标20号报2980到3100美元/吨。泰国烟片胶报3130到3160美元/吨。
2. 价差方面,华东全乳胶较前日变化元/吨,泰国20号标准胶较前日变化美元/吨,马来西亚20号标胶较前日变化美元/吨,青岛保税区泰标20号较前日变化美元/吨,泰国烟片胶较前日变化美元/吨。价差变化以低报价变化为准。
3. 复合胶方面,泰国标准胶折合复合胶价为22119 元/吨;泰国烟片胶折合烟片复合胶价为23077 元/吨。
4. 复合胶价差方面,全乳胶减泰国标准复合胶价差1781 元/吨,。烟片复合胶减泰国标准复合胶价差819 元/吨,。全乳胶减烟片复合胶价差823 元/吨,。
三、合成胶现货
1. 2012年11月1日合成胶方面,丁二烯上石化报15800元/吨,顺丁胶高桥BR9000中石化华东报20600元/吨,丁苯胶齐鲁1502中石化华东报18500元/吨。
2. 价差方面,丁二烯较前日变化元/吨,顺丁胶较前日变化元/吨,丁苯胶较前日变化元/吨。价差变化以低报价变化为准。
四、上期所库存和保税区库存
1. 2012年11月1日,上期所天然橡胶仓单为40940吨,较前日变化为吨。
2. 2012年10月26日,上期所天然橡胶仓单40060吨,库存59793吨。期货升水,上期所库存迅速增加。
3. 截止到10月31号,标胶为18.05万吨,增加1.25万吨;复合胶为4.43万吨,增加0.33万吨,合成胶为4.65万吨,增加0.16万吨,总库存为27.13万吨,较10月15日增加1.74万吨。此消息与山东地区全钢胎工厂开工率10月中旬见顶回落消息一一对应,显示轮胎厂消费景气度降低。
五、需求
1. 轮胎厂开工率自从10月中旬见顶回落,需要投资者注意。下游轮胎工厂全钢胎开工率下滑,半钢胎保持景气,总体国内橡胶需求下滑。10月下旬,全钢胎方面:三角总体开工八成,玲珑全钢开工不足八成;兴源、金宇等大型企业开工降至七成;
2. 10月份以来,北方地区天气转凉,走货量减少,尤其是东北、内蒙等地出现降雨、降雪现象,东北部分地区全钢胎需求下滑近20%。四季度国内全钢胎需求主要看南方。
六、宏观动态
1. 美国数据喜讯频频,营建支出环比创3年新高,制造业PMI也超预期达半年峰值;就业数据较为正面,首申失业金下降,低于预期;ADP就业虽创新高但前值下修,或因统计方法调整存在误差。但企业计划裁人数仍处高位,临近年底公司调整雇佣可能增大。
2. 昨日香港金管局再次干预汇市。
3. 联储官员:虽然经济现诸多积极信号,但不会强劲增长。美经济陷入缓慢增长模式。
4. IMF称欧洲央行回购希腊债券提议或许有用,以此减轻希腊债负。
今日建议
沪胶需求面看,国外需求因美国特保案带来的短期景气度变高持续性有待验证,国内需求底部徘徊,尚未好转。供应面看,国内11月底面临停割。有部分业者预期国内停割可能会提前,外盘胶产量高峰。合成胶方面因原油价格下跌,价格下跌,利空沪胶。从价差结构看,沪胶对比泰国胶价差高位,沪胶对比烟片胶价差升高,也对沪胶形成压制。青岛库存增加,开工率下滑,基本面景气在变差。
盘面看,主力从1301换月到1305。持仓看,1301主力净多明显,但1305主力净空。隔夜伦铜涨1.07%,原油微跌。周五美国就业数据公布,笔者预期利多。预计沪胶小幅攀升,操作上1305短多可考虑暂时离场观望。若期价超过25000可关注买现货抛1301的期现套利机会。
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