事件:据国家统计局网站消息,根据国家统计局对全国31个省(区、市)的抽样调查和农业生产经营单位的全面统计,2012年全国粮食总产量58957万吨,比2011年增产1836万吨,增长3.2%。

　　点评:

　　罕见的粮食九连增。中国农业传统的"两平两丰一欠"周期规律早已被打破,尽管生物育种技术大范围普及、农药、化肥用量大幅提高,但中国粮食产量如此增长仍然令人叹为观止。

　　粮食增产进口更甚。尽管粮食产量屡创新高,但我国农产品进口规模和速度也十分惊人。大豆消费的近9成需要进口,玉米或将步大豆后尘。传统的水稻出口国已成为水稻净进口国,出口地位不再。猪肉、白糖进口增长势头依旧。产能严重过剩的饲料业仍然在大举扩张,导致了大量粮食需求和进口。

　　粮食安全不容忽视。尽管我国粮食产量连续九年增长,但粮食安全形势仍然十分棘手。当前我国种业基本被外资控制,未来粮食产量仍然存在很大的不确定性。农药化肥过量施用导致土壤及生态环境问题及农产品安全问题日益显现,靠单产提高粮食产量的时代或许难以为继。房地产业的大繁荣不仅大量占有农村土地,与高房价以及其带来的高物价相比农产品价格特别是主要粮食作物价格过于低估,如果这一局面持续下去,将产生巨大的冲击力。我们仍然认为农业而不是房地产才是国家之本,本为日常生活用品的房子变身为奢侈品隐患是不言而喻的。

　　投资评级:我们维持农林牧渔板块“看好”评级。建议关注经营模式变革的亚盛集团与估值偏低的北大荒等上市公司。

　　风险因素:粮价、气候因素、政策、突发安全事件。