2003年是我国大豆市场颇为动荡的一年。豆价的大起大落，令业内人士难以预测，大豆和豆油进口数量急剧放大，也大大超出了所有人的预料。农业部农村经济研究中心张照新撰文，从各个方面对2003年的国内大豆市场进行了详细分析。

一、2003年国内大豆生产平稳，农民收益增加

2003年全国大豆播种面积为1.35亿亩，比上年增加426万亩，增长3.3％。但是由于大豆主产区受到干旱、水涝以及低温寡照和霜冻等自然灾害的影响，预计大豆产量为1650万吨，与2002年持平。尽管在部分地区大豆减产，但由于出售价格提高，农民种植大豆收益明显增加。从部分主产区调查了解到，大豆的纯收益可达150元／亩左右。大豆种植收益的增加，甚至抬高了东北部分产区土地租金的价格。

二、2003年大豆、豆油进口数量急剧放大

按照一般的规律，每年第四季度和次年第一季度是我国大豆上市季节，国内市场供应比较充足，对进口大豆需求较弱，大豆进口数量相对较少。但2002年的第四季度和2003年的第一季度却一反往常，大豆每月进口量持续保持在100万吨以上（只有2月份因为春节，进口大豆不足100万吨）。到2003年4月份，单月进口大豆数量突破220万吨，创历史上单月进口数量记录。

2002／2003年度累计进口数量也已达到980万吨，比上两个年度同期分别增长了76．2％和82．5％，接近上年度的总进口量。

2003年上半年大豆进口量剧增引起了政府的关注。为了避免大豆进口过量造成国内市场严重的供过于求，我国政府发布了警示信息，但企业进口大豆的热情却不减。6月份和9月份我国大豆进口又继续打破了单月进口量记录，达到249万吨和298万吨。2002／2003年市场年度大豆进口量达到2142万吨，分别比上两个年度增加100％和61.8％。

由于大豆进口与豆油进口有替代关系，1995／1996年以来，随着我国进口大豆的增加，豆油进口数量明显下降。但2002／2003年度，在大豆进口数量剧增的同时，豆油的进口也呈现高速增长的势头。2003年8月和9月份，豆油单月进口超过20万吨，其中9月份还创出单月进口豆油最高纪录，达28.88万吨。2002／2003年度豆油进口达到170万吨，相当于年度国内豆油生产量的37.6％。

大豆和豆油的进口数量，大大超出国内和国际预测分析机构的预料。即使比较大胆的预测，也仅仅预计2002／2003年度大豆进口数量为1400万吨，豆油进口数量为100万吨。

三、2002／03年度大豆需求增加，豆油和豆粕过剩

1、大豆

从供给上看，2002／03年度我国进口大豆2142万吨，加上国内1651万吨产量，年度新增供给量为3792万吨。而需求方面则是由于压榨能力不断扩张，预计大豆压榨量比上年度增加562万吨，达到2643万吨，年度大豆总消费量为3434万吨。国内大豆呈现供大于求的格局。

分析认为，国内压榨企业的扩张是大豆需求增加的主要原因。据统计，仅2002－2003年我国新投产的大型油厂就有12家，拟建或在建油厂5家，预计日加工能力6400吨。据估计，到2003年底，我国年大豆加工能力将超过6000万吨，即使按照有效加工能力计算，也远超过国内2500万吨左右的压榨需求。压榨企业的增多，一方面对于库存的需求会明显增加；另一方面，各个压榨企业为了参与竞争和抢占市场份额，即使国内大豆、豆粕及豆油供求已经处于基本平衡，甚至是供过于求的格局下，也会尽可能抢购大豆原料进行生产。也就是说，国内压榨企业的扩张夸大了对于进口大豆的需求。

2、豆油

2002／03年度我国累计进口豆油171.7万吨，比上年度增加134.8万吨，增长3.65倍；国内产量458万吨，豆油年度新增供给量630万吨。豆油消费平稳增长。2002／03年度豆油总消费量为453万吨。豆油市场总供给大于总需求。

3、豆粕

由于压榨能力扩张，2002／03年度国内豆粕产量约达2038万吨，比上年增加423万吨。2002／03年度国内豆粕消费量为1663万吨，增长107万吨；出口80万吨，减少35万吨；年度总消费量1743万吨，比上年度增长4.9％。国内需求增长相对落后，豆粕年度总供给大于总需求，期末库存增加。

四、2003年国内市场大豆及制品价格的变化可以分为四个阶段

第一阶段为年初到7月份。在这一阶段，受国际市场价格上涨及国产大豆供应数量有限等因素的影响，国产大豆价格稳步上涨。东北主产区大豆工厂采购价由年初的2300元／吨上涨到7月中旬的2600元／吨以上；在这一阶段，豆油价格比较平稳，略呈现下跌的势头。从年初到7月份，二级豆油的出厂价，黑龙江地区由近6000元／吨，滑落到不足5900元／吨，山东地区由5850元／吨下跌到5750元／吨；同期，豆粕价格变动较为频繁，经历了先跌－后涨－再跌的变化。但变动幅度不大，中等豆粕的出厂价在2000－2300元／吨。

第二阶段为8月份至9月下旬。受进口大豆大量到岸以及国产大豆即将上市的压力，国产大豆价格逐步下跌。中等大豆的工厂采购价，黑龙江产区7月中旬的2600元／吨降至9月下旬的不足2200元／吨，山东产区由2700元／吨跌至2500元／吨。但同期豆油、豆粕比较平稳，未呈现明显的跌势。二级豆油的出厂价在5700－5800元／吨之间，中等豆粕的出厂价在2100－2200元／吨之间。

第三阶段为9月下旬至10月中旬。受国际市场大豆及制品价格大幅上涨的影响，国产大豆及制品价格出现大幅攀升。中等大豆的工厂采购价，黑龙江地区上涨到2900元／吨，山东产区则上涨到3100元／吨以上。同期，豆油和豆粕价格也出现大幅攀升。二级豆油的出厂价，黑龙江地区由8月下旬的不足6000元／吨暴涨到10月中旬的8000元／吨以上，山东地区由5800元／吨上涨到7800元／吨；中等豆粕的出厂价，山东地区由8月末的不到2200元／吨，攀升到3000元／吨以上，广东地区由2200元／吨上涨到3100元／吨以上。

第四阶段为10月下旬至年末。受到国内市场供大于求的影响，国产大豆及制品价格稳中趋跌。中等国产大豆的工厂采购价，黑龙江产区由2900元／吨逐步回落到2800元／吨以下，山东地区则回落到3000元／吨以下。受国内供求压力的影响，豆油和豆粕价格回落幅度较大。二级豆油的出厂价由10月中旬的近8000元／吨回落到不足7000元／吨；中等豆粕的出厂价由10月中旬的3000元／吨左右回落到2600元／吨左右。

2004年我国大豆供给量仍将居高不下

农业部农村经济研究中心张照新分析，2004年国内大豆供给将继续保持较高数量。受大豆价格上涨的影响，预计2004年国产大豆播种面积将有较大的增幅，产量将超过1700万吨，甚至达到1800万吨的水平。同时，由于国内压榨企业的快速扩张，进口大豆需求仍将保持在一个较大的规模。

一、2003／04年度大豆需求增幅趋缓，豆油和豆粕供应充足

大豆压榨能力扩张和需求增幅将趋缓。供给方面，受国际市场大豆价格较高、国内豆油及豆粕价格下滑，压榨利润下降的影响，03／04年度大豆进口数量将有所减少，预计为2000万吨，比上个年度减少100万吨，加上国内1650万吨产量，年度新增供给量为3550万吨。需求方面，在经过2001年以来的快速扩张后，大豆压榨量增幅将会明显减缓，预计03／04年度大豆压榨量比上年度增加96万吨，达到2739万吨，年度大豆总消费量为3586万吨，增加152万吨。估计03／04年度期末大豆库存将减少，库存消费比下降，供求基本平衡。

豆油市场供应充足。供给方面，受国内豆油市场供过于求的影响，预计03／04年度我国进口豆油100万吨，比上年减少72万吨，国内产量474万吨，年度新增供给量574万吨。需求方面，国内豆油消费将快速增长，预计03／04年度国内豆油消费量为552万吨，比上年度增加84万吨，出口1万吨，年度总消费量为553万吨，仍低于年度新增供给量。预计03／04年度期末库存将略有增加，豆油市场仍然呈现供大于求的格局。

豆粕供给增幅趋缓。随着大豆压榨量继续增加，国内豆粕供给量也将有所增加。预计03／04年度国内豆粕产量约达2105万吨，比上年增加67万吨，增涨3.3％。预计国内畜牧业、水产养殖业对豆粕需求将保持平稳增长。预计03／04年度，国内豆粕消费量为1869万吨，增加154万吨，出口90万吨，年度总消费量1959万吨，比上年度增长9.2％。年度新增供给量仍然大于消费量，期末库存将继续增加。

二、2003／04年度世界大豆生产增长慢于需求，供求偏紧

据美国农业部12月份估计，03／04年度，世界大豆产量约为1.99亿吨，比上个年度增长1.4％。受干旱天气影响，美国大豆单产大幅度下降，预计美国大豆产量下降到96／97年以来的最低点，为6673万吨，比上年下降10.8％；巴西和阿根廷将继续扩大播种面积，预计产量将分别达到6000万吨和3650万吨，分别增长14.3％和2.8％。

预计03／04年度世界大豆总消费量将达2.03亿吨，增长5.8％，高于生产增长幅度。全球大豆库存将下降到3607万吨。这也是近来国际市场大豆价格持续走高的一个主要原因。

三、国际、内市场大豆及制品价格走势展望　

1、国际价格。国际市场面临价格回调的压力，分析认为，2004年的国际市场大豆及制品价格走向主要取决于以下因素：

南美大豆生产状况：作为世界生产大国的巴西、阿根廷资源富饶，大豆增产潜力很大。02／03年度大豆价格的大幅上涨，必然刺激巴、阿两国大豆播种面积的增加。如果气候有利，南美大豆供应将会有较大幅度的增加。届时，国际大豆及豆油价格将面临较大压力。

2004年美国大豆的生产情况：国际市场大豆价格之所以在2002年和2003年大幅上涨，与美国因为天气干旱，大豆连续两年减产有很大关系。如果2004年美国天气正常，大豆产量恢复正常，世界大豆也将出现供过于求的局面，其价格必然回落。

我国大豆进口需求的变化：02／03年全球大豆需求比前一个年度增加755万吨，而其中我国大豆2002／2003年大豆消费需求增加量为698万吨。全球大豆供需偏紧的局面与我国大豆大量进口有很大关系。我国大豆及豆油进口需求增加的主要原因，是压榨企业的扩张和贸易政策不稳定所引起的。随着压榨企业扩张步伐的放缓以及贸易环境的稳定，我国大豆和豆油需求很有可能出现回落。这样，全球大豆供求是否仍然处于偏紧的局面就很值得商榷了。　

综合上述因素，2004年国际市场大豆价格存在较大的回调压力。此外值得注意的是，大豆国际价格还与美元的走势有很大关系。如果美元继续走弱，那么，国际市场大豆价格回调的压力不会很大；反之，则可能有较大幅度的回调。

2、国内价格。2004年国内大豆及制品价格主要受两方面因素影响：一是国际市场价格的走向。进口大豆在我国大豆消费量中已经占到60％以上的比重，国际市场大豆价格的走向对我国大豆价格有非常重要的影响。如果国际市场大豆价格居高不下，国内大豆、豆油及豆粕价格回调的压力就不会太大，反之亦然。二是国内大豆、豆油及豆粕的供求形势。由于02／03年度我国进口大豆和豆油均比上个年度增加了一倍以上，国内豆油和豆粕已经处于供过于求的局面，这对国内大豆及制品价格也有很大的回调压力。

综合考虑，预计2004年我国大豆及制品价格很难进一步上涨，但考虑到压榨企业进口大豆成本较高，豆油及豆粕价格下调的空间也不会很大。