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全球粮食价格分析与供求展望

2017-01-05 10:04:12  艾格农业数据库(Cnagri Database)   点击: 加入艾格农业|获取免费农业数据
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2016年7-11月,全球谷物价格连续个月环比持续下降,同比持续了31个月下滑,世界谷物综合指数指数降到2009年度以来的历史低位水平;扣除货币因素的影响实际价格环比连续两个月回升,同比持续14月下降。实际价格的持续下滑对世界粮食生产产生明显的不确定性。
当前南美玉米播种进入后期,后期行情和天气直接影响玉米最终产量,当前世界价格持续下滑必然遏制世界生产。这不仅对当前南半球生产产不利影响,对明年春季北半球生产会产生更为明显的影响,需要引起关注,2016/17年的全球粮食供应球状况仍然存在不确定。
宏观经济和世界政治环境方面,当前中东地区冲突持续发展,欧洲恐怖活动持续发生、欧洲主要国家选情不利于欧元区的稳定,这些问题持续打压欧元,支持强势美元,会进一步打压世界价格,影响世界的粮食生产,会进一步影响世界粮食安全形势积累后期世界粮食问题。稳定的世界政治局势是人类的共同福祉,反对战争,维护和平,才能实现真正世界粮食安全,各国要认真做好国内制度实时调整,让本国制度更好适应变化了国内经济和社会环境,维护好本国经济和社会发展,才能维护世界稳定发展的根本之所在。
1、行情方面
1.1 从谷物综合指数来看,BOABC监测显示,2016年11月全球谷物价格指数为265美元/吨,环比下降1.10%,同比下降8.36%,环比连续5个月回落;全球谷物价格指数经历春季的持续上涨后,新粮上市出现季节性回落。11月价格较6月下降7.65%,较历史最高水平2012年9月下降37.42%。11月价格扣除同期美元价值变动影响,环比上涨0.56%,同比下降7.65%,实际价格连续2个月实际价格环比上涨,世界粮食供求状况不如预期理想。
2016/17年度5-11月平均价格为276美元/吨,同比下降7.87%,扣除美元影响的实际同比下降7.83%。1-11月全球谷物综合价格为276美元/吨,同比下降9.31%;扣除美元价格变化因素影响,实际同比下降8.88%。
自然年度和作物年度实际价格的下滑必然影响全球的粮食生产,尤其同美元挂钩地区的农业生产尤为严重;最近两个月世界谷物实际价格上涨显示世界生产受到明显的不利影响。
2012/13年度以后,世界谷物的实际价格总体持续下滑,最近三年尽管中国大量进口世界粮食,对世界农业生产产生极大支持。美国作为世界最大的农产品出口国,仅2015年中国进口美国农产品200亿美元,但是,较低价格导致美国农民收入下降, 2014年美国政府对农业生产提供52亿美元直接补贴、对2015年美国政府补贴将提升到70亿美元。美国政府的直接补贴会对生产者价格产生压制,也会在一定程度支持美国玉米生产,但是美国政府为减少直接财政补贴,未来将会倾向推动粮价上涨的政策措施,推动粮食价格上涨。
从世界原油价格来看,近期世界原油保持阶段性相对高位,11月环比大幅下降,下降7.94%,改变了连续三个月环比上涨态势;同比连续两个月上涨,扣除美元升值因素影响同比上涨,结束持续28个月的实际同比下滑,石油价格转向实际同比上涨将会带来后期粮食生产成本上涨,推动后期世界粮食价格上涨。
11月世界原油近月合约价格平均值为345美元/吨;扣除美元价值因素环比下降7.30%,同比上涨4.25%;其中纽约原油340美元/吨,实际环比下降5.69%,同比上涨6.79%。纽约原油较2月最低水平上涨46.11%,较2008年金融危机前的最高水平下降66.10%。国际油价处于阶段性的高位,对全球农业生产成本产生推动作用,也对全球物流成本起到推动作用,世界粮食进口的进口成本呈现明显的上涨,中国进口的大豆国内价格的明显上涨,很大程度来自运输成本的提高。
从世界“原油/谷物价格比”来看,11月原油/谷物价格比为1.28,环比下降6.36%,同比上涨15.69%,世界油/谷物价格比的同比上涨将会大幅削减农民的种植利润;从历史数据比较来看,2009年7-2016年11月,全球月度原油/谷物价格比的平均值为1.67,标准差为0.36。从正态分布来看,世界原油/谷物价格比价关系处于<1.32,2.03 >区间的概率为68.26 %;比值处于<0.96,2.439>区间的概率为95.46%。
11月原油/谷物价格比依然低于历史正常区间;总体来看世界石油/谷物价格比处于历史低位水平,利于世界粮食生产,这是世界粮食价格大幅下降,生产未出现大幅下降的重要原因之一,持续的原油价格出现低位水平支撑粮食的价格出现低位水平,伴随原油价格和石油/谷物价格比的提升,世界的粮食生产将会受到影响。
从全球宏观经济来看,11月美元综合总数为99.77,较上月上涨1.66%;5-11月美元环比仅有8月出现贬值,其余个月均小幅升值,10月、11月较为明显升值对于谷物价格产生明显的压制。同比上涨0.71%,连续2个月同比小幅上涨,总体基本稳定。2015年1月份以来美元综合指数基本稳定在92以上的历史高位水平,对全球的价格指数产生的明显的压制。但是美元价值处于相对稳定状态,利于世界经济的相对稳定,对总体的世界生产和消费起到一定支持作用。
11月美元综合指数再次升值本轮周期新的高位水平。较2014年2、3月较低水平上涨24.92%,2011年4-8月的较低位水平上涨34.47%,较2008年3-7月本轮周期的历史低位水平上涨38.36%。持续美元强势对粮食价格产生的明显的压制,这是近期国际粮价持续保持弱势重要宏观因素。微观方面,美国农业部等国际机构对美国谷物供应产量保持高位预计数据公布也对市场产生压制。
鉴于全球粮食价格的持续保持低位对全球的粮食生产产生明显的抑制,对美政府带来的财政压力,后期美元美国大选结束后,美元可能出现较为距离贬值,这将可能带来世界世界粮食价格的大幅上涨,甚至引起一些地区引发粮食危机。为此,我们需要对粮食的实际的供求状况高度关注,但是,当前粮食价格持续处于较低水平,为希望全球化经营中国粮食集团走出去带来好机会。
主要粮食分品种价格来看
小麦价格方面,11月全球小麦月度均价231美元/吨,名义价格环比下降0.61%,同比下降6.04%;较2月的最低价格上涨0.94%,较2011年最高水平下降37.70%,接近2010年10月的水平;扣除货币价值因素实际环比上涨1.05%,实际同比下降5.33%。2016年5月新粮上市世界小麦价格实际环比价格除9月份出现下降,其余月份均出现不同程度上涨,显示世界小麦的实际安全状况有所下滑,中国、印度和欧洲监测和质量的下滑支持实际价格回升,美国、澳洲、独联体国家产量增长对市场产生抑制作用,带来名义价格的下滑。
分地区美元价格变化情况来看,世界小麦各地价格涨跌互现,显示各地供求变化预期的变动。其中澳洲上16.30%%、美国软麦价格下降12.15%、中国小麦下降3.80%、法国下降2.41%。中、法国美元价格的下滑同汇率波动有明显的关系。美国、澳洲、俄独联体的增产压制世界价格。
2016/17年度(5-11)均价为234美元/吨,同比下降8.27%,扣除美元价值变动的实际同比下降8.10%。2016年1-11月总体平均价格为234美元/吨,同比下降11.63%;扣除货币因素实际同比下降10.90%。
世界小麦连续连个作物年度出现较为明显的下降,会对世界小麦供求产生影响,新作物年度同比大幅下降会对2016年冬季小麦播种产生不利影响,尤其是中国,美国生产会受到不利影响,从而影响2017/18年度世界小麦供应状况,需要引起关注。
玉米价格方面,11月全球玉米月度价格192美元/吨,同比下降8.25%,环比下降1.51%;环比连续5个月出现下降,中国去库存、美国丰产对世界价格产生压制,带来世界价格下滑,为2009年以来世界价格的新的低位水平。当月价格较2月最低水平下降2.32%,较2012年高位水平下跌47.13%,接近2009年2、3月份历史低位水平。本月实际环比上涨0.14%,同比下降7.54%。中国去库存国内价格下滑,抑制中国玉米及其替代品进口,压制全球玉米和其他谷类杂粮价格。
分地区美元价格月度同比变化情况来看,中国下降19.55%,为政府去库存和人民币对美贬值双重作用的结果;其次,美西海岸价格下降5.03%、日本下降4.81%、美湾下降4.70%,欧洲上涨1.85%。中国市场领跌全球,中国同世界价差明显缩小,但是价差巨大,中国玉米价格仍高出全球平均价格的34%,中国仍然不具备直接出口国外可能。较美湾价格高出57%,没有配额仍然无法进口导致中国市场。当前美国玉米价格较低水平对美洲地区的生产产生严重压制,尤其是当前南美市场压制严重。
2016年1-11月累计平均价格201美元/吨,同比下降13.06%,实际同比下降11.61%。2016/17年度(8月-7月)均价197美元/吨,同比下降9.49%,扣除美元价格变动的世界同比下降9.00%。全球总体价格连续两个作物年度大幅下降,显示世界玉米供应的充裕。
作物年度和自然年度价格均处于历史的低位水平,对后期生产明显不利影响,后期世界玉米价格在北半球收购完成后,南半球的实际播种面积不及当前预计增幅水平,而且美元出现下滑,宏观和微观重合,共同推动世界玉米价格出现大幅上涨。
稻谷(大米)方面,11月全球大米均价444美元/吨,环比下降1.13%,同比下降10.08%。环比连续6个月下滑,同比连续42个月价格下滑。较年初东南亚旱灾发生时的短期高位下降10.07%,显示亚洲地区的生产恢复;较2013年历史的高位水平下降31.51%。
当前价格依然处于相对较低价格水平不利于世界生产,美元持续高位压低世界大米的价格水平。分地区同比来看,各地价格普遍下降,其中美国、越南价格下降最为明显,分别下降20.00%和7.49%,美国存在低价向世界倾销大米的嫌疑;国内粳米下降6.66%,籼米下降6.64%。中国美元价格的回落在一定程度上涨受到人民币对美元贬值的影响。东南亚大米因为后期稻谷产量恢复价格出现回落。
2016年1-11月平均价格472美元/吨,同比下降6.00%,扣除美元价格5.57%。2016/17年度(7月-11月)均价为458美元/吨,同比下降7.50%,实际同比价格下降7.21%。实际价格的下滑对生产产生抑制作用。
大麦方面,11月,全球大麦月度平均价格178美元/吨,环比下降2.03%,同比上涨下降11.07%;较年初低位价格水平上涨1.07%,较2011年本轮经济周期的相对高位水平下降39.46%;扣除货币因素的实际价格月度环比下降0.37%,同比下降10.35%,中国玉米价格大幅下滑,抑制饲料大麦进口需求,对世界大麦的价格产生明显的抑制。欧美主要出口国新粮的上市后,大麦实际价格下滑显示大麦供应充裕。分地区同比来看,加拿大下降34.70%、美国下降19.56%、澳洲下降18.08%、中国下降3.90%、法国大麦因为大麦产量和品质的下滑,带来优良品质大麦价格的下滑。不同地区的大麦的价格的大幅变动,显示各地供求状况的不同
高粱方面,南美、北美、澳洲高粱月度平均价格为176美元/吨,同比上涨0.82%,环比上涨2.37%,环比连续三个月出现回升。实际环比上涨4.03%,同比上涨1.54%。本月价格全球高粱实际价格同比结束了持续1年的价格下滑态势,转为价格上涨,高粱实际价格上涨显示全大麦供应下滑状态。分地区来看,美国下降15.67%,澳洲下降18.62%,南美上涨20.25%,美澳地区价格大幅下降会对生产带来明显抑制作用,南美价格的大幅上涨显示生产的下滑,国际高粱价格基本接近相同。
2015/16年度(10月-9月)全球高粱平均价格为172美元/吨,同比下降8.35%,扣除货币因素影响实际价格下滑15.10%,实际价格的下滑显示上年度国际需求的下滑,中国玉米价格回落,到来国际市场进口需求大幅下滑,导致国际市场杂粮供应的大幅下滑,从而带来的近期价格上涨。
2016年1-11月价格平均价格171美元/吨,同比下降16.16%,扣除货币影响的实际下降15%。自然年度实际价格大幅下降抑制世界高粱市场,尤其市场缺少全球竞争实力大型市场主体的南美国家,生产者的利益受到更为严重影响。2016/17年度10-11月的平均价格为174美元/吨,同比下降2.30%,扣除货币影响实际价格下降0.62%,预计后期国际实际价格将会出现实际上涨。
燕麦方面,11月国际燕麦价格1136美元/吨,环比上涨6%,同比下降6.0%,扣除货币价值因素影响实际环比上涨4.65%,同比上涨5.29%。大麦的月度价格较年初低位水平上涨20.63%,较2013年高位价格下降44.46%。
大豆方面,全球平均价格560美元/吨,同比下降6.04%,月度环比上涨1.94%,连续两个月环比上涨;扣除货币因素实际环比上涨3.60%,同比下降5.33%;实际环比连续两个月大幅上涨,上涨显示北半球大豆生产低于预期产量,导致近期全价格上涨。其中,产区国家月度均价393美元/吨,同比上涨14.08%,环比上涨1.12%;销区国家月度均价726美元/吨,同比下降14.23%,环比上涨2.39%,连续三个月环比上涨。分国别来看,销区国家中国国产豆下降8.96%,进口豆上涨11.78%;日本下降24.90%;产区国家美国上涨12.57%,巴西上涨13.82%、阿根廷上涨15.94%。
中国、日本非转基因价格的大幅下降,对中国大豆产业恢复有比例的影响,但是中日两国非转基因大豆的价格巨大差距显示非转基因的生产具有极大的发展前景,生产高品质的非转基因大豆出口国际市场会产生巨大的经济效益,但是中国非转基因大豆缺少全球化战略思维,转而同国际转基因大豆竞争,导致优势尽失。
综合监测显示,鉴于美元价值较长时间处于历史高位水平,全球粮食的价格被压制处于历史低位地位,但是近期价格在美元价值相对稳定背景下降,价格均趋于相对稳定。
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