近期宏观形势变化对我国玉米种子行业会产生怎样的影响呢?大家在这个时点上可能对玉米种子周期接下来的走势还是有比较大的分歧。到底这个位置是下行周期的进行当中的中间状态，还是未来的一段时间会触底回升呢?

　　政策逆转周期，调整即将开始：

　　我国这次玉米种子周期调整是始发于2015年临储政策的取消，随即国家出台了“镰刀湾”玉米调减计划，明确在未来五年的时间里，全国于东北冷凉区、北方农牧交错区、西北风沙干旱区、太行山沿线区、西南石漠化区等五大区域调减玉米种植面积5200万亩。根据国家粮油信息中心数据显示：目前我国玉米播种面积已经由2015的6.75亿亩下降到了2019年的6.23亿亩，已经下降了0.52亿亩。从数据维度来看，截止到2019年底，我国用了四年时间已经等额超时间的完成了国家“镰刀湾”玉米调减计划。笔者预计，未来严控玉米播种面积的政策供给会逐步趋缓，并于2021年国家职能管理部门不再提出。

　　下表镰刀湾政策影响与评估列举了2015-2019年我国政府关于调减玉米种植面积的相关政策内容，从2015年开始，我国各级涉农会议都会重复一个议题，那就是玉米播种面积调减。但是到2019年4月18日，国家发改委出台了《产业结构调整指导目录(2019年本， 征求意见稿)》：“鼓励生物质能源林定向培育与产业化;限制不符合国家规划及产业政策的粮食转化乙醇、食用植物油料转化生物燃料项目、白酒生产线(白酒优势产区除外)、酒精生产线、年加工玉米 45 万吨以下、绝干收率在 98%以下玉米淀粉(蜡质玉米、高直链玉米等特种玉米年加工规模 1 万吨以下)”。笔者认为发改委这个指导意见的出台，从一个侧面明确的表示我国玉米去库存基本可以宣告成功了，而且玉米产业政策也由扶持深加工企业用粮到控制深加工企业用粮的深刻变化。笔者认为，关于产业政策我们要多关注下财政部和发改委这两个部门的态度，因为一个负责政策的制定，一个负责银子的使用，话语权都更强势。

　　库存周期反转，去库存即将见底：

　　我国玉米临储库存的高峰期大概在2015年，玉米库存达到了2.38亿吨，几乎等于全国玉米产量。在高库存、高进口、高产量的三高压力下，国家于2016年开始通过严控增量(镰刀湾玉米调减)，加大拍量(降低库存玉米起拍价格)，提高补贴(玉米深加工企业100-300元/吨)三项政策加大玉米去库存力度，截止到2019年底，全国临储玉米库存已经下降到了5377万吨，其中黑龙江省临储玉米库存2875万吨，吉林省临储玉米库存1226万吨，辽宁省临储玉米库存408万吨，内蒙古临储玉米库存868万吨。从数据维度来看，我国临储玉米去库存的艰难时刻已过。笔者预计，未来国家临储玉米拍卖价格还会逐步提高，尤其从东北地区玉米深加工企业4年的开秤价格角度来分析，我国玉米价格底部抬升的趋势已经越来越明朗了，价格和量能配合良好，能说明一切。

　　玉米种子供给周期见底，历史低点已现：

　　从下表《2011-2019年我国玉米种子供需情况统计表》来看，我国玉米种子余种量高峰期是2013年，大概达到了11.8亿公斤。然后一路下滑，于2019年达到了相对历史低点，降低到了5.8亿公斤，大概可供3.62亿亩玉米播种面积种植。笔者认为种子行业的库存消费比大概是50-60%是一个比较合理的空间，也就是说2020年如果按照全国5.3亿亩的玉米播种面积计算，大概需要玉米种子8.48亿公斤种子，也就是说目前种子行业的库存消费比是68.39%左右，高于行业标准8.39%，属于十年来种子行业库存消费比最低的一年。

　　注：数据涉及国家保密数据，隐去部分内容

　　结论：

　　政策调减玉米播种面积周期的政策供给已经略显不足，商品玉米库存已经下降到历史低点，玉米种子库存周期已经接近消费比，从以上三个维度的数据来判断，行业共振即将发生，玉米种子行业周期逆转的拐点已现，各位玉米种子企业应该早做谋划，迎接周期新红利的早日到来。